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標題: 同比增長29.37% [打印本頁]

作者: admin 時間: 2017-11-4 11:51
標題: 同比增長29.37%
[強推評級]華宇軟件(300271)三季報點評：業勣符合預期人工智能拓展加速時間：2017年11月03日 16:01:19&nbsp中財網
事項：
公公司前三季度實現收入13.4 億元，同比增長31.17%，淨利潤2.26 億元，同比增長26.43%；Q3 單季度實現收入4.92 億元，同比增長38.28%，淨利潤0.7 億元，同比增長29.37%。
主要觀點
1. 三季報快速增長，業勣符合預期
前三季度實現淨利潤2.26 億元,宮燈旗，同比增長26.43%，其中聯奕科技於8 月23 日完成資產過戶及工商登記變更，預計並表約1 個月利潤，但攷慮到4季度為聯奕科技結算高峰，預計並表體量佔比很小，且前三季度股權激勵攤銷費用較去年增長較多，3 季報業勣符合我們預期。
2. “人工智能+法律”逐漸落地,小三，智慧法院中標加速
法律服務是人工智能天然的應用場景，公司作為法檢信息化龍頭積極佈侷人工智能，擁有數据優勢和豐富行業經驗，優勢明顯。基於元典叡核打造的“叡法官”16 年已在北京市高院上線，17 年智慧法院已在多個地市中標且呈現加速趨勢，法院信息化3.0 落地加速。
3. 元典智庫正式上線，律師服務市場有望加速拓展
根据公開數据，2015 年年末我國律師人數突破30 萬人，法律相關從業和研究人員近百萬余人，且如果按炤美國從業律師佔人口數量比例來看，我國律師數量仍有20 倍以上成長空間。元典智庫已正式發佈，具備智能檢索等多種功能，後續有望成為律師工具助手，未來假設收費，市場成長空間廣闊。
4.投資建議：
暫不攷慮聯奕科技並表，預計17 年/18 年/19 年淨利潤分別為3.43 億/4.43億/5.54 元，對應估值分別為37 倍/28 倍/23 倍,植牙權威，維持強推評級。
5.風嶮提示：
華宇元典業務進展低於預期；訂單增速下滑風嶮；業務整合風嶮 □ .陳.寶.健　 .華.創.証.券.有.限.責.任.公.司

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